月薪一万的女白领如何做好保险规划

几乎所有的研究数据都表明，最近几年，中国的广义货币、狭义货币的流通速度都在下降，货币乘数在减小。

中国多年来是亚洲经济增长引擎，吸收了大把大把的投资，尤其是低附加值的制造业，而这一行业可为缅甸带来众多就业机会。没错，这些听上去的确有些令人生畏，但缅甸已取得一些进步了。

而其位于中印之间的战略位置则让缅甸成为深入亚洲两大国的最佳区位。亚洲发展银行负责东亚、东南亚和太平洋地区业务的副总裁斯蒂芬.格罗夫（StephenGroff）说，（缅甸）希望进步的愿望很强烈，但挑战在于：缅甸怎样才能快速提升能力？格罗夫说，缺乏经验的缅甸官僚在推行现代的经济政策时，很容易将国家新的政策拖出正确的发展轨道。诺贝尔和平奖获得者昂山素季在被解除软禁之后，获许能在议会补选中争夺席位，而她做到了。最近几月，新兴的民主觉醒似乎让人们看见缅甸实现其经济潜力的希望，缅甸或许真的会成为投资天堂。由于中国物价攀升，商人们便开始四处为其工厂寻找新的、廉价的区位地点。

看着邻国泰国、马来西亚、新加坡和印尼均成为了亚洲小虎，缅甸却陷入贫困，备受制裁之苦，且拒绝进行政治及经济改革。缅甸拥有大量廉价劳动力，这对劳动密集型的制造业有巨大吸引力。即使如此，2009、2010、2011这三年时间里，央行向市场的资金净投放总共才差不多正好3万亿元。

从这个角度理解M2，我们就会发现，目前在中国经济体中92.50万亿元的广义货币，说到底只不过是由所有个人、家庭、企业、机构和政府等在所有银行存款数字所构成而已。这种政府税收和工商业凋零之间的恶性循环，难道不值得我们今天警醒与反思？扭曲货币政策导致国普放高利贷深圳银监局4月发布《深圳银行业金融机构小微企业金融服务工作指引》，提出对小微企业不良贷款容忍度放宽至5%的指导性标准，并首次明确差异化监管指标。现在，从各种渠道得到的数据都表明，中国各类企业的利润率都在下降，用凯恩斯经济学话来说，当今中国经济资本的边际效率正在下滑。现在，中国的货币供给整体上来看依然偏紧。

银行业竞争加剧、利差收窄，进而影响到今年银行业的利润。从主要靠投资驱动向消费拉动的转型，本身正说明了中国经济的下行将是一种自然和必然趋势。

（摘要发表于《东方财富网》财富观察，采访记者为东方财富网记者郭唯玮，作者近期出版《大转型：中国改革下一步》一书。也就是说，发生自物价超越成本而向上奔驰的时候。中国现在正处于实体部门、重化工部门、制造业部门尤其是与外贸出口有关的制造业高速增长的末期，这与日本经济当年的情形非常相似。如果继续依靠贷款推动铁、公、基投资，以求以此来寻求中国经济增长动力，我们的经济不但可能走不远了，可能还会造成巨大的资源浪费，甚至蕴生大的经济危机。

从当代世界经济史的视角来看，20世纪末以来中国经济的市场化和对外开放，是在一个极其难得和独特的世界经济全球化加速进行的历史机遇中发生的。但是，我到反过来觉得三一重工的管理层就非常明智，认识到经济的冬天可能要来了，先穿上了棉衣保护自己，这才是正确和理性的选择。在此情况下，放松信贷，尤其是降息，是再错不过的宏观政策了。总量减税将是目前中国经济格局下最合宜的宏观政策对于宏观调控将损害中国经济的观点，韦森曾做过这样的解释——倘若把市场反应与企业反应都留给市场与留给企业，让他们自行解决，可能比政府做得更好。

中国经济正处在投资拉动型与消费驱动型的转折点上。这意味着什么？人民币不断升值、国内企业税负较重，劳动力成本的上升、已经物流运输成本较高等因素，已导致中国制造业竞争力已不及其他一些发展中国家了。

据统计，房地产企业的资产负债率高达76%。在当下中国，有多少这样负债累累、资不抵债的企业？倘若中国大部分民营企业经营陷入困境，不再盈利了，甚至亏损了，大家纷纷摈弃实业了，此时仅依靠政府投资来强行来保8和维系高增长率，我们的经济还能走多远？过几年后还不会不出大问题？由此来看，地方政府、企业以及一些开发商的不当投资和错误投资——如鄂尔多斯的鬼城项目，正在给中国经济买下巨大隐患。

正是因为这一点，中国经济若出问题，可能比西方国家几次衰退时期所出的问题更大，摔得更严重。另一方面，中国的通货膨胀下降了，因而政府的税收也减少了。在全球主要经济体普遍面临衰退的宏观背景下，中国经济似乎也难独善其身。此消息一出，一石激起千层浪，这无疑是继温州金融改革之后，又一金融改革的标志性突破。这个观点随后也影响到了较多经济学家对中国经济的判断，包括国外的一些经济观察家。这才是问题的症结和根源。

虽然来自国家发改委和地方发改部门的官方消息均表示，国家不会重复2008年时大规模的投资计划。这之间33万亿元的广义货币差额是怎么多出来的？一问这样的问题，可能大多数学过一些经济学和货币银行学的人，马上就会不假思索地说：这好理解，央行投放的基础货币和增发的钞票并不多，但货币的流通速度在加快，货币乘数在加大，故央行印出的钞票和资金净投放不大，但广义货币增加了。

2007年，他出版了一本只有34页的小册子（第二版），书名就叫《2008年的大萧条》。大都由股市暴跌在先，然后是银行倒闭、失业率攀升，逐渐过渡到实体部门，最后到实体部门企业大量破产倒闭，形成了大萧条。

但殊不知，贷款有时是无效率的，货币政策在一定情况下也往往是无效的。在房地产方面，我没多少研究，不敢乱说。

只有这样，中国经济才有望能在未来走向较稳定的长期发展轨道。服务业的发展，也应该与富民和增加老百姓的收入形成一个良性的互动，尤其是中国家庭的资产收益的增加连在一起。2011年，尽管央行给人们的印象是货币政策步步从紧，曾连续6次上调准备金，但实际上央行向市场的资金净投放还真不少，全年高达1.9万亿元。现在要让中国老百姓明白：房市有风险，投资也须谨慎。

且奶奶爷爷有房，外公外婆有房，爸爸妈妈有房，岳父岳母有房，且老人家们又帮助我和太太买了房，我也贷款给儿子或女儿先买了房。另一方面，政府在各方面财政支出尤其是医保和社保方面的财政投入以及各地建保障房的财政支出缺口还很大，还很多人都认为在这种情况下要求政府减税几乎不可能。

报告显示，6月末，中国广义货币(M2)余额为92.50万亿元,同比增长13.6%，比上月末高出0.4个百分点，与上年末持平。股市的萎缩，也自然意味着金融服务业所创造的GDP在萎缩，如果股市繁荣，中国的证券化率就会提高，进而带动GDP的增长。

在此宏观经济的格局下，您认为今后中国经济将何去何从？经济是否存在硬着陆的风险？韦森：我素来不怎么用硬着陆、软着陆这种带有情感的隐喻性词汇，总觉得这种说法的背后的潜台词是假定一国的宏观经济像架大飞机，总有一个航班驾驶员和机长似的政府操控和调控在其中。从2008年12月到2011年12月这整3年期间，中国经济体内的M0从3.42万亿增加到5.1万亿元，才增加了1.7万亿元不到。

其中出口9543.8亿美元，增长9.2%。如今的 铁、公、基等兴建投资项目将会随着时间的推移，产生巨大的地方政府负债和企业负债。假如通货膨胀率为3%，平均资本收益率为5%，此时贷款利率应制定在8%才较为合理。然而，正是依照奥地利学派的商业周期理论，反观当今中国经济的现实格局，我才有这样一个判断。

反过来看，元代、明代、乃至清代，每次王朝的末期，都是朝廷在工商业凋零的情况下进一步横征暴敛，进一步打击工商业，才导致民怨四起，最后到社会动乱，最后导致王朝的灭亡。从历史的角度看，任何一个国家投资高速增长的同时，也正是经济的高速增长时期。

我觉得这是凯恩斯的一个伟大发现。把中国经济放在当代历史的长河中来审视，也可以发现，中国经济现今所面临的状况，很像日本在1973年时面临的情景。

尤其是要对民营中小企业减税，对外贸出口企业减负，我们的企业才有国际竞争力，才能创造更多就业机会，才能增加低收入家庭的收入，才能真正启动内需，推动未来中国可持续的经济增长。由此我们也可以预期到，如果央行现在放开乃至鼓励银行信贷，如果全国的房价、低价再来一轮快速上涨，也必然伴随的一个结果是，广义货币又会快速增加。